文丨泰罗7月4日，电力板块集体向上，华银电力、晋控电力、粤电力、浙能电力、韶能股份、西昌电力等都在大幅突破。经历新能源的大爆发，可再生能源将不再是电力消费的“补充剂”，而将是能源消费增量的“主力军”。能源结构的历史性变化，带来输电环节的剧烈变革；新能源的消纳和输送，又催生出对新型电力系统的巨大需求。这是一场历史级别的投资机遇。国家电网公司董事长辛保安此前披露，“十四五”期间国家电网计划投入3500亿美元（约2.23万亿元），推进电网转型升级。南方电网在“十四五”期间的计划是总投约6700亿元，较“十三五”总投资增长约22%。两者合计总投资就高达2.9万亿元，如果算上地区电网公司，“十四五”期间全国电网总投资预计达到3万亿元。需要注意的是，3万亿的投资重点“砸向了”特高压中的直流电。特高压号称为世界输电技术领域的“珠穆朗玛峰”，其中的直流特高压输电则是新型电力系统的主线，也是未来几年电网投资最为明确的方向。尤其是在柔性直流技术的加持下，不仅克服了常规直流电输送的缺陷，还可以长距离运输，甚至可用于深海风能的送出。和常规直流不同，柔性直流（VSC）采用了功率半导体（IGB等），以柔性换流阀为核心进行交直流转换。直流输电设备中最有价值量的是直流换流阀，制造难度大，壁垒深，毛利率达到35%左右，通常一条特高压直流换流阀价值量大概16亿，其中，晶闸管价值量占30%。而在柔性直流站中，柔直阀的价值占比将更高，与常规换流阀不同，其技术更复杂，且IGBT的技术含量更高，因此同容量的柔直阀是常规阀价格的3-4倍。通常，IGBT在柔性直流用量占比在30-40%，IGBT、晶闸管（均为换流阀核心部件）在4000亿投资的盘子里能占到10-15%，大概450亿。国电南瑞是我国换流阀和直流保护系统的行业龙头，背靠国家电网，公司是国内电网智能化领域的“老大哥”。甚至有机构称其为“电网行业的宁德时代”，无论体量、技术和引领作用，都是行业绝对龙头。国电南瑞在直流特高压换流阀领域的市占率达到50%，龙头地位明显。但公司体量已经很大，性对来看弹性较小一些，新型特高压的收入弹性大概在10%，属于稳健投资者的首选。另一家国网旗下企业也值得关注，许继电气在常规直流、柔性直流领域具备强大的竞争力,为我国首个海风柔直送出工程——三峡如东柔直工程提供了柔直换流阀、直流耗能成套装置等。足见公司的技术实力。直流输电业务将为许继电气带来结构性的增长空间，公司在换流阀市占率为30%，机构预计其业绩弹性在25%-30%。此外，许继电气还是国内电网智能化领军企业，产品涉及继电保护、智能电表、中压供用电、电动汽车充换电等。控股股东国家电网对国电南瑞和许继电气的收入贡献率都在7成左右，特高压工程开工后，订单一般在一年后转化为业绩，因此重点观察的并非当下业绩而是订单，因为订单兑现度极高，两家公司几乎没有什么坏账。此外，换流阀中的IGBT和晶闸管核心企业值得重点关注。由西电所改制而成，拥有50多年技术沉淀的派瑞股份是其中的佼佼者，我囯第一只整流管、晶闸管、快速晶闸管、双向晶闸管、逆导晶闸管、可关断晶闸管（GTO）、光控晶闸管均由西电所硏发。派瑞股份是国内仅有的两家能够满足输变电工程技术要求的高压直流阀用晶闸管生产企业，三峡工程、云南-广州等30多条特高压工程中都有派瑞的产品；另一家为时代电气，但后者主要业务为轨道交通。派瑞的高压直流阀用晶闸管在囯内市占率约50%，作为一种功率半导体，晶闸管是高压直流输电换流阀中的必需品，占据重要地位，柔直输电丰富的应用场景将给派瑞股份带来强大的业绩弹性。在历史性拐点来临之际，此前电力设备的低估值逻辑将被重新改写，绿色电力更为广阔的想象空间，实打实的巨额投资以及在建工程，都将持续提振新型电力系统相关企业的业绩和估值中枢。免责声明本文涉及有关上市公司的内容，为作者依据上市公司根据其法定义务公开披露的信息（包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等）作出的个人分析与判断；文中的信息或意见不构成任何投资或其他商业建议，市值观察不对因采纳本文而产生的任何行动承担任何责任。
🍉满18岁免费观看高清电视剧大全500多集🍉元旦儿童英文诗歌
在学习、工作或生活中，大家都对那些朗朗上口的诗歌很是熟悉吧，诗歌具有语言高度凝练、篇幅短小精悍的特点。那什么样的诗歌才是好的诗歌呢？以下是小编为大家整理的元旦儿童英文诗歌，欢迎阅读，希望大家能够喜欢。
2025-07-05🌈能看透普通牌的眼镜🌈金色的脚印故事续写400字
通过《金色的脚
2025-07-05🍉打麻将专用隐身镜🍉精选乡村美景小学作文汇编六篇
在日复一日的学习、工作或生活中，大家或多或少都会接触过作文吧，作文可分为小学作文、中学作文、大学作文（论文）。作文的注意事项有许多，你确定会写吗？以下是小编收集整理的乡村美景小学作文6篇，希望对大家有
2025-07-05🍉沉迷网赌的人还有救吗🍉关于寻梦环游记观后感
《寻梦环游记》是皮克斯动画工作室的第19部动画长片，由华特·迪士尼电影工作室、皮克斯动画工作室联合出品，李·昂克里奇、阿德里安.莫利纳执导，安东尼·冈萨雷斯、本杰明·布拉特、盖尔·加西亚·贝纳尔、蕾妮·维克多等参与配音。下面小编为大家搜索整理
2025-07-05🌵开云体育老板是谁🌵国际法学习心得（精选19篇）
我们得到了一些心得体会以后，好好地写一份心得体会，这样有利于培养我们思考的习惯。一起来学习心得体会是如何写的吧，以下是小编为大家整理的国际法学习心得，希望对大家有所帮助。 国际法学习心得 1 在深入学习国际法的过程中，我深刻体会到理论与实践紧密结合的重要性。国际法的理论知识构建起理解国际法律体系的框架，从国际法的基本原则，到各类条约和习惯法，每一项理论都蕴含着深刻的法理。而实际案例则是检验和深化这些理论的试金石。 以国际人权法领域
2025-07-05🌈国家正规戒赌机构🌈激励人心的寓言故事
寓言故事脍炙人口,它集知识性与趣味性于一体 ,下面小编精心整理了激励人心的寓言故事，更多相关信息请关注相应栏目！ 激励人心的寓言故事一： 博学的牛老师招收了三个学生。小鸡、小鸭和小鸽。 小鸡的成绩一直都遥遥领先，无论小鸭、小鸽怎么努力，怎么补习
2025-07-05🌵庄和闲最经典十句话🌵【精】蜗牛小学作文【精选】
在平时的学习、工作或生活中，大家总少不了接触作文吧，作文是人们以书面形式表情达意的言语活动。如何写一篇有思想、有文采的作文呢？下面是小编整理的蜗牛小学作文，希望对大家有所帮助。蜗牛小学作文1今天，我在
2025-07-05🍉旺手气的方法🍉【热门】假文盲小学作文
在学习、工作乃至生活中，大家都跟作文打过交道吧，通过作文可以把我们那些零零散散的思想，聚集在一块。那么问题来了，到底应如何写一篇优秀的作文呢？下面是小编帮大家整理的假文盲小学作文，欢迎大家借鉴与参考，
2025-07-05🌈一枪战三母2-1免费观看央视网🌈描写故乡的优秀散文
人啊！无论你离家有多久，无论你地位有多高，无论你贫穷还是富有，最难割舍的是故乡情怀，最难忘却的是故乡山水，最想吃到的是故乡饭菜，最想听到的是乡音乡韵，最想做到的是能为家乡贡献自己的力量。尽管离家有千里之遥，但是心是和家乡息息相通的，家乡在
2025-07-05🌵麻将挪对对消消🌵【精华】描写夏天的作文
在学习、工作或生活中，大家都接触过作文吧，借助作文可以提高我们的语言组织能力。你知道作文怎样写才规范吗？下面是小编精心整理的描写夏天的作文，仅供参考，大家一起来看看吧。描写夏天的作文1在春夏秋冬四个季
2025-07-05
